二十多天前劉鳳軍賣掉了6頭豬，按照當(dāng)時的收購價格是6元/斤，這個價格已經(jīng)讓他在每一頭豬上賠了將近1000元。但是算過一筆成本的賬后，劉鳳軍只能忍痛承擔(dān)，“飼料太貴了，再喂下去賠得更多?！眲ⅧP軍是陜西榆林市榆陽區(qū)的生豬養(yǎng)殖戶，養(yǎng)了將近20年的豬，他第一次感覺到“市場有點不一樣”。
劉鳳軍的心里有一桿秤，每斤生豬能夠賣出8.5元/斤就不會賠錢。他還清楚的記得，2021年2月底，他賣了16頭豬，當(dāng)時每斤的價格是15元/斤?？墒遣痪秘i價一路下滑，去年9月左右已經(jīng)無法覆蓋8.5元/斤的成本，直到現(xiàn)在還在虧損線之內(nèi)。
湖南懷化養(yǎng)殖戶王劍最近正在改建自家的一座養(yǎng)殖場，準(zhǔn)備從養(yǎng)豬改為養(yǎng)牛。2017年開始與大型生豬養(yǎng)殖企業(yè)合作養(yǎng)豬的王劍，本以為給“大廠”代養(yǎng)更穩(wěn)妥、更抗風(fēng)險，但是沒想到“大廠”的日子也不好過，到現(xiàn)在還欠著王劍十幾萬元的代養(yǎng)費。
王劍所指的“大廠”是正邦科技，以生豬養(yǎng)殖為主業(yè)之一的江西上市公司。根據(jù)該公司此前發(fā)布的2021年業(yè)績預(yù)告，去年預(yù)計凈虧損182億元至197億元，同比下跌了416.84%-442.96%。今年1-3月，正邦科技累計銷售收入為27.82億元，同比下降了65.25%。
根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的數(shù)據(jù)，2021年7月全國能繁母豬存欄量結(jié)束了21個月的增長，峰值停留在6月4564萬頭，按照正常的市場規(guī)律，該產(chǎn)能將于今年4、5月份釋放，然而各地最新爆發(fā)的疫情使得餐飲、旅游等需求端無法正常承接和消化產(chǎn)能，增加了企業(yè)扭虧的壓力。
不論是散戶劉鳳軍、王劍的小型養(yǎng)殖場，還是龍頭養(yǎng)殖企業(yè)，正在經(jīng)歷一次近20年來養(yǎng)殖業(yè)歷史上未曾發(fā)生的“特殊虧損期”。
深度虧損
這兩日，劉鳳軍似乎看到了一絲希望。4月19日，三元豬報價6.2元/斤，第二天漲到了6.6元/斤，20日下午又漲到了7.2元/斤。如果按照這個速度增長，下一批出欄的生豬不至于賠更多的錢?？墒亲寗ⅧP軍十分不解的是，按照常規(guī)，豬價每天按照一兩毛錢的幅度變化，三天漲一塊錢并不多見。
劉鳳軍又聽說，隔壁縣的兩個大型養(yǎng)殖場這幾天一直在賣豬，養(yǎng)殖場的人提醒他，這幾天的豬價上漲只是短暫現(xiàn)象，縮小虧損面回籠資金才重要，這也加重了劉鳳軍的擔(dān)憂。
王劍正在改建的養(yǎng)殖場按照1000頭豬的規(guī)模而建，2017年才開始養(yǎng)豬的王劍最開始采用的是較為穩(wěn)妥的“代養(yǎng)”模式，即為大型養(yǎng)殖企業(yè)代養(yǎng)，收取代養(yǎng)費。2020年豬肉價格一路攀升，這讓王劍很是興奮，和他合作的企業(yè)也預(yù)估樂觀，于是他和朋友合資投入了100萬元，建設(shè)了新養(yǎng)殖場，兩個養(yǎng)殖場總計養(yǎng)豬量能夠達(dá)到2000頭。
2020年中下旬新養(yǎng)殖場投產(chǎn)，可是沒想到2021年初開始，豬價就下來了。雪上加霜的是，2021年其中一個養(yǎng)殖場爆發(fā)豬瘟，好在政府補貼和保險為王劍止了損。但是抬不起頭來的豬價也堅定了王劍不再養(yǎng)豬的決心，“我的成本是8元/斤，可是現(xiàn)在豬價7元/斤左右，賣一頭賠一頭?！?br>
分析師馮永輝將包括正邦科技在內(nèi)的上市公司以及養(yǎng)殖場、養(yǎng)殖散戶們面臨的境況總結(jié)為“深度虧損期”。這個總結(jié)也出現(xiàn)在溫氏股份的財報中，“2021年豬肉價格深幅下跌，公司養(yǎng)殖成本較高，豬業(yè)深度虧損”。去年溫氏股份營業(yè)收入649.54億元，凈利潤虧損 134.04億元，同比下降280.51%。
深度虧損，一方面指虧損額度前所未有，另一方面是指虧損的時間線被拉長。根據(jù)卓創(chuàng)資訊生豬分析師楊莉莉的監(jiān)測，自2021年6月份以來，國內(nèi)生豬養(yǎng)殖行業(yè)已累計虧損近8個月，已超過上個豬周期下行期整體虧損時長（上一周期下行期的虧損時長為7個月）。
截至目前，部分上市養(yǎng)殖企業(yè)還未公布2021年業(yè)績，但是從3月的銷售收入看，壓力不減反增。牧原股份今年3月銷售生豬598.6萬頭，銷售收入74.32億元，商品豬銷售均價11.67元/公斤，比2022年1-2月下降了5.74%，而去年同期的銷售均價是23.31元/公斤。
4月20日國務(wù)院新聞辦公室舉行的新聞發(fā)布會上，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局局長楊振海介紹，4月19日，主產(chǎn)省生豬平均價格為每公斤12.85元，比3月18日的階段低點回升了1.34元。但當(dāng)前生豬養(yǎng)殖還沒有扭虧為盈，3月份每出欄一頭生豬虧損327元，比2月份多虧了153元。
楊振海進(jìn)而介紹，根據(jù)專家團(tuán)隊的預(yù)測，隨著新生仔豬數(shù)高位回調(diào)，飼料成本高位回落等各種有利因素的不斷積聚，三季度生豬養(yǎng)殖有望實現(xiàn)扭虧為盈，但是不確定因素依然存在。如此計算，生豬養(yǎng)殖行業(yè)的虧損期累積將長達(dá)至少1年以上。
預(yù)期差
對于虧損期的拉長，一些養(yǎng)殖企業(yè)并沒有做好準(zhǔn)備，“至少我們對消費市場的預(yù)期是不夠準(zhǔn)確的，”一位養(yǎng)殖上市公司內(nèi)部人士稱，從全國市場上看生豬產(chǎn)量的1/3會流向餐飲行業(yè)，于他們公司而言，還有很大一部分的生豬會被機關(guān)、學(xué)校等采購，但是2022年以來多地爆發(fā)的疫情，直接影響了下游端的銷售，為養(yǎng)殖企業(yè)雪上加霜。
根據(jù)國家統(tǒng)計局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年第一季度餐飲收入 10653億元，增長 0.5%；限額以上餐飲收入 2408億元，同比增長 0.9%。3月份餐飲收入2935億元，下降 16.4%；限額以上餐飲收入 728億元，同比下降 15.6%。
對于劉鳳軍來說，他的“沒有想到”是飼料成本的上漲。今年春節(jié)之后他陸續(xù)拿到了最新的飼料報價：一袋40斤的仔豬飼料從之前的165元漲到了180元，一袋40斤的小豬料也從132元漲價至150元，中大豬料每袋從180元漲到了210元。劉鳳軍介紹，一頭豬的出欄周期是170-180天，飼料漲價后，這一個周期每頭豬的飼料成本就是2349元，加上仔豬400元的成本，總成本是2749元?？墒前凑?.5元/斤的收購價算，每頭豬只能賣出1950元。
對于飼料漲價的原因，劉鳳軍得到的來自飼料銷售公司的解釋是，“俄烏”打仗和疫情影響下的物流成本上漲。
根據(jù)聯(lián)合國糧食及農(nóng)業(yè)組織4月8日發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年3月世界糧食商品價格大幅躍升，達(dá)到了歷史最高水平。谷物價格指數(shù)3月份平均為170.1點，創(chuàng)下1990年以來的最高紀(jì)錄。沖突導(dǎo)致烏克蘭和俄羅斯出口小麥中斷是主要原因。
上述養(yǎng)殖上市公司內(nèi)部人士介紹，目前該公司原料的主要來源地為巴西、阿根廷，從供應(yīng)量上看并未受到影響，但是海運成本和糧食價格的攀升，提高了成本壓力。
根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局、中國飼料工業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年前兩個月，玉米價格處于歷史高位，豆粕等其他主要原料價格也高于去年同期水平，推動配合飼料、濃縮飼料產(chǎn)品出廠價格同比繼續(xù)增長。前兩月育肥豬的配合飼料平均價格為3.54元/公斤，比去年同期上漲3%，比去年12月環(huán)比上漲1.2%。
特殊周期
劉鳳軍很清楚的記得2003年非典疫情爆發(fā)，那是他所經(jīng)歷過的生豬價格的最低點，收購價格2.7元/斤，但是即便那時他也沒有賠錢，因為玉米和飼料成本都很低，基本能保持持平。在此后的豬周期中，賠錢的時候也不是很多。
隨著市場供需關(guān)系的波動，生豬價格和市場具有明顯周期性波動的特征，一般為3-4年為一個波動周期。馮永輝解釋，豬肉價格的上漲和下跌都是由市場價值規(guī)律主導(dǎo)的，隨市場供需變化而波動。然而自2019年以來國內(nèi)生豬養(yǎng)殖市場所經(jīng)歷的波動，主要受到市場之外因素的影響，呈現(xiàn)出了肉價極速上漲至歷史高點，又極速下跌至低點的波動曲線。
2018年8月開始的非洲豬瘟率先影響到了國內(nèi)生豬養(yǎng)殖行業(yè)，根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，2019年和2020年國內(nèi)豬肉產(chǎn)量為4255萬噸和4113萬噸，相比2018年的5404萬噸減少了千萬噸。
根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的數(shù)據(jù)，2021年6月全國能繁母豬存欄量結(jié)束了21個月的增長，達(dá)到了4564萬頭。按照正常的市場規(guī)律，該產(chǎn)能將于今年4、5月份釋放。馮永輝介紹，按照常規(guī)消費節(jié)奏，每年的5月份之前是豬肉消費的淡季，但是今年的特殊性在于需求端的疲軟，這也為豬肉價格以及企業(yè)的扭虧未來的走勢帶來更多不確定性。
行情似乎也有些變化。正如劉鳳軍所觀察到的一樣，4月中下旬以來國內(nèi)生豬價格呈現(xiàn)低位上漲趨勢，局部市場漲幅明顯。截至4月19日，卓創(chuàng)資訊監(jiān)測全國外三元交易均價漲至13.78元/公斤，較月初上漲1.2元/公斤，漲幅9.54%，且多地日度漲幅高達(dá)0.8-1.0元/公斤。
可是從需求端看，截至4月15日價格快速上漲前，國內(nèi)屠宰企業(yè)開工率基本穩(wěn)定在31%的水平，而在價格上漲的過程中屠宰企業(yè)宰量并未提升。卓創(chuàng)資訊生豬分析師楊莉莉認(rèn)為，受到疫情的影響，國內(nèi)豬源流通不暢，部分主產(chǎn)區(qū)豬源外調(diào)困難，再加上養(yǎng)殖端盼漲情緒極為濃厚，所以這一波價格的上漲只能被看作是情緒性的上漲，很難持續(xù)。
牧原股份3月初發(fā)布的投資者關(guān)系活動記錄表中，牧原股份董事會秘書秦軍接待券商代表調(diào)研時認(rèn)為，現(xiàn)階段，供給的邊際變化要比消費的邊際變化具有更大的影響，主要矛盾仍是供給量的相對過剩。但是近一年新冠肺炎疫情高頻多點暴發(fā)，消費餐飲端也明顯受到波及，對當(dāng)前豬價產(chǎn)生了影響，公司預(yù)計下半年豬價會有所好轉(zhuǎn)。
